Qu'est-ce que le risque client ?

Le risque client constitue le risque financier ou d’exploitation liée à la relation de l’entreprise avec ses clients

Le  risque  peut  prendre  plusieurs  dimensions

• Risque  de  non-paiement  :  ou  risque  de  contrepartie  lié  au  portefeuille  de  créances  inscrites  au  bilan.  Ce  poste  de  créances  doit  être  correctement  provisionné  afin  de  prendre  en  compte  le  risque  éventuel  lié  à  un  paiement  partiel  ou  une  absence  de  paiement  de  la  créance  par  le  client. 
• Exposition  et  diversification  :  le  risque  que  fait  peser  sur  l’entreprise  l’absence  de  diversification  de  son  portefeuille  client.  En  effet,  le  trop  grand  poids  d’un  client  peut  limiter  la  marge  de  négociation  de  l’entreprise  et  poser  des  risques  de  continuité  de  l’activité  en  cas  de  retrait  de  ce  dernier.  De  ce  fait,  certains  grands  donneurs  d’ordre  exigent  de  ne  pas  constituer  une  part  trop  importante  de  l’activité  de  leurs  fournisseurs,  car  en  cas  de  faillite,  ils  pourraient  être  condamnés  dans  le  cadre  de  la  requalification  d’un  lien  de  dépendance  économique. 
• Le  risque  d’exécution  ou  les  litiges  :  peut  intervenir  lorsqu’il  y  a  un  risque  concernant    l’exécution  de  la  prestation  effectuée  ou  une  issue  d’une  contestation  concernant  la  facturation. 

Le risque dans son développement

L’entreprise  doit  gérer  ses  sources  de  financement  afin  de  maîtriser  correctement  sa  croissance.  Dans  ce  cadre,  confrontée  à  un  BFR  positif,  l’entreprise  peut  être  amenée  à  mobiliser  une  partie  de  son  portefeuille  de  créances  auprès  d’un  «  factor  »  afin  de  renforcer  sa  trésorerie.  Pour  être  éligible,  il  sera  cependant  exigé  :

• Un  dépôt  de  garantie  d’une  partie  du  montant  global  apporté  ;
• Un  portefeuille  de  créances  suffisamment  diversifié  pour  répartir  le  risque  ; 
• Une  évaluation  satisfaisante  de  la  solvabilité  des  contreparties  (localisation,  taille  et  santé  financière  des  entreprises  clientes...).

Le ratios de risque client

Le ratios client  peut  être  évalué à  partir  des  ratios  suivants  : 

•  Gearing  (DF  LT-CT  –Trésorerie)  :  il  mesure  le  risque  représenté  par  la  structure  du  financement  de  l’entreprise.
• EBITDA/Sales  :  il  mesure  la  performance  opérationnelle,  le  taux  de  profitabilité  après  les  dépenses  d’exploitation. 
• DSO  (Days  Sales  Outstanding)  :  c’est  le  délai  moyen  de  règlement  client.  Il  mesure  le  nombre  de  jours  qui  s’écoulent  avant  la  réception  du  paiement  du  client  ou  le  délai  pour  transformer  une  transaction  en  trésorerie. 
• DPO  (Days  Payable  Outstanding)  :  il  indique  le  nombre  de  jours  avant  que  l’entreprise  ne  paie  ses  fournisseurs. 
• Rotation  des  stocks  :  bon  indicateur  du  niveau  d’activité  d’une  entreprise,  en  mesurant  la  durée  de  conservation  des  marchandises