Groupe SNTP #B

Société Nouvelle Tourte et Petitin emprunte 700.000€ sur WeShareBonds

Société Nouvelle Tourte et Petitin (“SNTP”), dirigée par Stéphane Huguet et Sylvain Levier, souhaite emprunter 700.000 euros sur la plateforme de financement participatif WeShareBonds dans le cadre du projet d’acquisition d’un groupe de sociétés spécialisées dans la photographie scolaire en France.

Les repreneurs, Sylvain Levier et Stéphane Huguet, sont par ailleurs dirigeants et actionnaires majoritaires de la société Innovaphot depuis 2014. En effet, ils se sont rencontrés chez Primavista en 2012, où ils étaient tous les deux salariés et ont décidé d’entrer ensemble au capital d’Innovaphot (société en sommeil appartenant alors à Cyril et Stéphane Bodard, qui sont restés actionnaires minoritaires d'Innovaphot suite à cette opération) pour pouvoir reprendre les actifs des sociétés Tourte et Petitin et Studio National, qui étaient leurs anciens employeurs (elles faisaient partie du groupe Primavista).

Après ces 4 ans d'expérience au sein d'Innovaphot, Sylvain et Stéphane souhaitent désormais élargir leur champ d'action en constituant un groupe (le “groupe”) spécialisé dans la photographie scolaire et présent à l'échelle nationale. C'est dans cette optique qu'ils conduisent l'opération en cours qui consiste en l’acquisition par SNTP de 100% des titres des sociétés cibles (les “cibles”) et de l’apport des titres d’Innovaphot dans SNTP. Le montant total de l’opération s’élève à 3,4M€*.

Innovaphot est spécialisée dans la prise de vue et le développement de photos scolaires et familiales au niveau national français et photographie environ 340.000 élèves chaque année. Les sociétés cibles, situées en région parisienne, en Normandie et en région Rhône Alpes traitent environ 480.000 éléves par an. Le rapprochement de ces sociétés permettrait la constitution du premier groupe français dans la photographie scolaire avec des moyens de production importants. 

Le groupe** envisage de réaliser, dans une optique conservatrice, un chiffre d’affaires agrégé de 6 M€ en 2018 pour un EBITDA normatif (retraité des salaires des cédants) de 933k€, soit une marge de 15%.

Ce financement a la particularité d'être structuré en deux tranches :

• Une tranche de 500k€, remboursable par amortissements mensuels sur 5 ans à un taux d'intérêt annuel de 6,5%.
• Une tranche de 200k€, remboursable en in fine sur 7 ans à un taux d'intérêt annuel de 8% (page actuelle).

* Tableau emplois  ressources présenté dans la partie opération d'acquisition

** Post-acquisition selon l’organigramme présenté ci-après

L'activité 

L’ensemble des sociétés du groupe SNTP sont spécialisées dans la photographie, notamment scolaire.

Innovaphot, domiciliée en région parisienne et active sur le territoire national, est à la fois un prestataire de services de photographie et un laboratoire de photos. La société met au service de crèches et d’établissements scolaires un service personnalisé, permettant aux enfants, parents et étudiants d’avoir une expérience inoubliable et positive.

• Les photographes de Innovaphot prennent en photo en moyenne 290.000 élèves pendant la période de septembre à décembre, et 50.000 élèves sur le reste de l’année.

Elle propose également différents services pour des besoins administratifs, comme des logiciels pour pouvoir imprimer des badges ou des étiquettes, pour la gestion des ventes comme des feuilles de tarifs nominatives et personnalisés ou des ventes en ligne. Elle propose aussi différents produits complémentaires comme un year book ou des photos adhésives prédécoupées. A travers son service d’identité scolaire, elle permet le contrôle d’entrée et de sortie des élèves, le suivi de la restauration etc.