ALMA, spécialiste du paiement en plusieurs fois, recherche 5.000.000€ sur WeShareBonds
Fondée début 2018, par Louis Chatriot et Guillaume Desloges, un ancien de Stripe et ancien analyste quant chez Mazars Actuariat, Alma connait une très forte croissance depuis sa création.
Sa solution permet aux commerçants et e-commerçants, en France, et livrant des produits physiques, de proposer à leurs clients particuliers un paiement en plusieurs fois sans frais de leurs achats.
Alma a développé une solution technologique simple et aisément intégrable pour tous les commerçants, leur permettant de proposer un paiement en plusieurs fois (2 à 12fois) à leurs clients, ou un différé de paiement.
La force du business modèle d’Alma pour ses clients e-commerçants est ainsi liée à sa capacité à financer immédiatement les e-commerçants en validant les demandes de paiements en plusieurs fois des particuliers et en finançant les montants restants dus par ces particuliers pour les paiements à venir. Pour ce faire, Alma facture une commission de traitement de l’ordre de 4% du montant des créances. L’implémentation de la solution de paiement Alma permet en moyenne aux e-commerçants de générer une croissance des ventes de l’ordre de 20%, ce qui compense largement le coût des commissions de traitement, sachant que l’e-commerçant peut choisir d’assumer ces commissions, ou de les faire supporter par ses clients particuliers.
Comme tout expert du crédit, Alma conditionne chaque accord de paiement sur une analyse statistique individuelle du particulier concerné, largement automatisée. Historiquement, Alma avait mis en place en sus une assurance-crédit systématique (opérée par La Parisienne) sur l’ensemble des financements accordés pour se prémunir contre le risque d’impayés éventuels. Compte tenu de la très bonne maitrise du taux de défaut en interne, et son nouveau statut d’Etablissement de paiement et de Société de Financement (agrée par l’ACPR), Alma a résilié ce contrat. Le taux de défaut actuel s’établit en moyenne autour de 1,5% de l’encours.
Au 31/12/2021, Alma avait ainsi financé plus de 270M€, en 6 mois, de créances de particuliers générés par autant de ventes de ses clients e-commerçants, répartis sur plusieurs centaines de milliers d’achats de particuliers sur les sites de plusieurs milliers de marchands clients d’Alma. Ce portefeuille de créances est par nature très diversifié, avec de petits paniers moyens, sur des échéances très courtes (2 mois en moyenne), avec un taux de défaut faible et maitrisé historiquement.
Du fait de son hyper-croissance, Alma ne couvre pas encore ses charges d’exploitation avec les revenus issus des commissions. La société clôture ses comptes au 30 juin, et a réalisé au 30/06/2021 un chiffre d’affaires de 9,3 millions d’€, à comparer aux 2,5k€ sur l’exercice précédent, avec une perte en EBITDA 4,6 millions d'€.
Sur l’exercice 2022, Alma projette de réaliser un chiffre d’affaires de presque 23m€, en croissance de plus de 147%, et anticipe une perte de l’ordre de 25m€, qui s’explique par le développement et le lancement de nouveaux produits.
Pour financer son l’accélération de son développement et son internalisation, Alma a réalisé plusieurs levées de fonds, dont la dernière en février 2022 de 115m€ en fonds propres auprès de fonds de venture de premier rang et de Tencent notamment. Au total, Alma a levé sur les 3 dernières années de l’ordre de 180m€ en fonds propres.
[1] Répartis-en 25m€ sur le bilan d’Alma, et 20m€ sur le fonds de titrisation non-recourse mis en place par Alma en mai 2021
