Prêt ACQUISITION d'une CIBLE Entreprise

Vous accompagner dans le rachat d'entreprise

Vous accompagner dans le rachat d'entreprise

Une fois la cible identifiée, en cas d’intérêt de part et d’autre, des pourparlers vont être menés avec les actionnaires de la cible pour parvenir à un accord de principe, quant à la cession de l’entreprise. Les grandes étapes seront :

• Émission par l’acheteur d’une lettre d’intention (LOI) présentant la valorisation retenue et son mode de calcul, le mode de financement envisagé, un calendrier et les éventuelles conditions suspensives (financement, audit) ;
• Audit d’acquisition portant sur différents aspects (comptables, juridiques, stratégiques, commerciaux, fiscaux…) ;
• Finalisation de la documentation d’acquisition, négociation de certains points avec le vendeur (période d’accompagnement, clause de non-concurrence, garantie d’actif/passif…) ;
• En parallèle finalisation du financement (fonds propres, emprunts bancaires) ;
• Si accord, signature du Protocole de cession et transfert de la propriété de la société.

Le processus de rachat de l’entreprise peut également amener à redéfinir le pacte d’actionnaires et les statuts de la société si de nouveaux partenaires financiers sont sollicités.

Fondée par Cyril Tramon en 2003, l'équipe de WeShareBonds a auparavant financé et accompagné avec succès une vingtaine de PME, principalement sous LBO mais également sous forme de capital développement, au sein de la société de gestion Phillimore. Notre équipe met à disposition cette expertise et vous accompagne dans la reprise d'une société, aussi bien dans le cadre d'une opération de croissance externe que dans le cadre d'une reprise sous MBO ou MBI par exemple.

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Participer au financement d'une acquisition

Le financement de l’acquisition reste l’un des points clés (et souvent une des conditions suspensives à la transaction). Il implique répond à deux types de flux:

• Emplois (utilisation des fonds) :
• Paiement du prix d’acquisition des titres de la cible,
• Paiement d’éventuels frais de transaction,
• Constitution de réserves de surplus « cash » pour faire face à l’opérationnel (BFR, recrutement, développement).
• Ressources (nature du financement) :
• Fonds propres : apportés par les actionnaires qui seront présents au capital ;
• Quasi-fonds propres (exemple : obligations convertibles, comptes courants) ;
• Dette bancaire : ou dette d’acquisition, appelée « dette senior » dans le cas d’un LBO (Levarage Buy Out). Il s’agit généralement d’une dette amortissable à 7 ans.

Les ressources financières pour l’acquisition peuvent-être dans le cadre d’une croissance externe apporté directement au niveau de la société acquéreuse, ou bien (comme c’est généralement le cas dans une reprise d’entreprise) au niveau d’une société adhoc appelée « holding d’acquisition ».

Dans le cas d’un LBO qui est une acquisition avec levier bancaire, les acheteurs détiendront 100% de la cible via une holding qui aura emprunté pour l’acquisition. La cible versera une partie de ses profits en dividende pour financer le remboursement de la dette d’acquisition. Les banques qui auront prêté auront généralement un nantissement sur les titres de la cible comme garantie en cas de défaut sur le prêt.

Suivant le montage de l'opération et son montant, WeShareBonds est ainsi en mesure de vous accompagner dans le financement de tout ou partie de l'opération de reprise, et a minima de vous orienter vers les bons interlocuteurs financiers.

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Profitez du crowdlending pour financer également la reprise de l'activité post-acquisition

Une fois l’acquisition de votre cible faite, il est nécessaire d'investir pour assurer le développement de l'activité. WeShareBonds intervient dans cette optique et finance la société opérationnelle, grâce à un crédit participatif par crowdlending, afin d'accompagner la croissance et le développement de l'entreprise acquise.

Le crowdlending est une nouvelle alternative pour financer le développement des PME, qui s'est imposée depuis quelques années. Que ce soit pour des besoins opérationnels, des acquisitions d’actifs ou d’entreprise. Au côté des actionnaires et des banques, le crowdlending peut être mobilisé pour finaliser rapidement le financement d’une acquisition. Il permet de réduire le niveau des fonds propres nécessaires à l’acquisition. Les fonds peuvent être utilisés directement pour l’acquisition des titres ou bien pour des actions ultérieures relatives au process général et à l’intégration de la cible (transition, recrutement, dépense marketing, investissement …). Il peut s’agir d’un financement « bridge » destiné à être refinancé rapidement ou à plus long terme.

WeShareBonds finance dans ce cadre, de nouveaux recrutements, le BFR de l'entreprise et ses besoins de trésorerie… De plus, le financement participatif par crowdlending sur WeShareBonds participe également à la notoriété de votre PME, puisqu'il contribue à faire connaître l'entreprise auprès d'une large communauté de membres et que le succès de ces financements est généralement repris dans la presse.

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Bénéficiez de l'expertise de WeShareBonds dans l’accompagnement des PME

Chez WeShareBonds, vous n’êtes pas isolé : vous êtes intégré dans un historique d’accompagnement de dizaines de PME et d’entrepreneurs depuis 2003 par l’équipe de Phillimore, une société d’asset management réalisant des financements de fonds propre classique dans des opérations de private equity (reprise LBO, capital développement).

Vous rejoignez les entrepreneurs financés par WeShareBonds en faisant appel au fonds de crédit et à la communauté des prêteurs. La Banque Postale entreprise, qui possède 10% de la plateforme de crédit participatif WeShareBonds, nous apporte une proximité bancaire qui nous permet de proposer aux dirigeants que nous accompagnons des solutions de financement innovantes et globales.

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