Facilité de caisse / Crédit court terme

En savoir plus sur la facilité de caisse et le crédit court terme

Aux côtés des financements à plus long terme qui sont plus structurants, le crédit et le financement court terme sont un des éléments-clés de la gestion d’entreprise. Ils permettent au dirigeant d’éviter de se retrouver dans une impasse de trésorerie dans le cadre de l’exploitation quotidienne.

Financement court terme et prévision de trésorerie

Le financement court terme et sa mise en place sont liés à l’analyse du prévisionnel de trésorerie. Celui-ci pourra être établi en début d’année en même temps que le processus budgétaire. Il est susceptible d’être mis à jour en fonction de l’évolution observée de l’activité. Ce prévisionnel tiendra compte du décalage entre la vision comptable (facturation) et la vision « cash » qui intègre les dates précises d’encaissement et de décaissement réel. En effet si les notions de profitabilité et de « cash-flow » positif se rejoignent à long terme ; une entreprise profitable peut-être à court de trésorerie et inversement.

Financer le cycle d’activité via un crédit court terme

Le crédit court terme a pour objet de financer au plus près le cycle d’activité. Ce financement a vocation à être simple dans sa forme. Il s’agit globalement d’une autorisation de la banque à ce que le compte soit débiteur avec une limite de plafond et de durée et une rémunération contractuelle Par ailleurs, ce type de financement a l’avantage de ne pas être affecté à un objet précis. Comme tout financement il vaut mieux anticiper les démarches pour qu’il puisse être mis en place dans les délais

Types de financement à court terme

Au-delà des financements adossés à des créances (tels que l’affacturage) ou bien les financements apportés par les actionnaires (comptes courants) on peut distinguer trois types de financement court termes proposés par les banques :

La facilité de caisse

• Indiquée pour un décalage ponctuel ou imprévu de trésorerie
• Autorisation débitrice de courte durée
• Utilisation simple sans document particulier à fournir

Le découvert autorisé

• Adapté pour des besoins de trésorerie plus récurrents (par exemple un BFR structurellement positif) ou pour couvrir des besoins particuliers à caractère exceptionnel (par exemple démarrage d’une nouvelle activité impliquant des charges importantes à court terme)
• Utilisable sur des périodes longues suivant l’accord établi avec la banque

Le crédit de campagne

• Un financement spécialement indiqué pour financer les activités saisonnières (prêt-à-porter avec cycles de collection, magasins de locations de skis, résidence de vacances principalement ouvertes en été…)
• Le crédit de campagne permet de prévoir une enveloppe correspondant au « trou » de trésorerie structurel généré par l’activité sur des périodes bien déterminées liées à un cycle d’exploitation particulier. Par exemple dans le cas de magasins de ski, ces derniers doivent supporter des loyers, le coût des approvisionnements, des salaires et des charges fixes entre août et décembre, sans aucun revenu, avant de reconstituer leur trésorerie à partir de Noël.

Avantages et inconvénients des crédits court terme

L’avantage des crédits court terme est qu’ils sont relativement flexibles. Leur coût comprend :

• des frais de dossiers éventuels ou de modification contractuelle
• des intérêts proportionnels aux montants utilisés et à la durée d’utilisation
• des frais spécifiques (commission d’immobilisation relative à la part de l’enveloppe disponible non utilisée, des commissions de « plus fort découvert, des commissions d’engagement.…)

Comme tout crédit, ces financements font l’objet d’un accord formel de la banque et nécessitent une analyse de la solvabilité de l’entreprise pour confirmer le montant autorisé. Cependant, ce n’est pas forcément une solution pérenne, dans la mesure où il s’agit de financements court terme qui ont vocation à être réévalué régulièrement. Des contreparties (garanties ou collatérales, domiciliation de « flux » dans la banque…) seront souvent exigées.

Le formalisme qui les encadre n’est pas très important et les autorisations peuvent être remises en cause, supprimées, ou non renouvelé moyennant un préavis minimum. A ce titre ce ne sont donc pas des solutions optimales offrant une grande visibilité. Le crowdlending peut fournir, une nouvelle alternative intéressante pour financer des besoins court terme que ce soit de manière ponctuelle ou récurrente. Il est ainsi possible d’emprunter via des émissions obligataires pour des durées échéances de moins de deux ans.