Financer la réorganisation du capital de votre société avec le crowdlending

Le financement par le crowdlending permet d'apporter de la liquidité à un associé minoritaire en permettant au dirigeant d’être relué. Lorsque la société dispose des réserves comptables en fonds propres suffisantes, il est possible d’organiser le rachat de la quote-part d’un actionnaire via une réduction de capital. Le cash nécessaire à l’opération étant, par exemple, apporté par la souscription d’une émission obligataire dans le cadre d’un financement en crowdlending accordé sur la base de cash-flows futurs.

WeShareBonds fournit des prêts qui peuvent être utilisés pour financer tout ou partie du prix du rachat, mais également les actions post-sortie. Nous sommes complémentaires de vos interlocuteurs financiers bancaires et investisseurs traditionnels.

Grâce à un crédit participatif de WeShareBonds, refinancer des obligations convertibles existantes permet à votre client d’augmenter le contrôle de son capital. Le coût du crowdlending (de 4 à 8% par an) est inférieur à celui d'une levée de fonds "equity". Comme leur nom l’indique, les obligations convertibles sont des quasi-fonds propres, donnant à terme accès au capital à leur détenteur. De ce fait, en cas de forte valorisation ultérieure de la société, elles peuvent priver le dirigeant fondateur d’une partie conséquente de la plus-value du fait de la dilution supplémentaire.

Ces instruments long-terme (généralement 7 ans) sont, par essence, chers et offrent trois types de rémunération : coupons annuels, prime de non-conversion à la sortie, conversion si la valorisation le justifie. Cependant, il conviendra de voir au cas par cas, au vu de la documentation des obligations convertibles, si un tel refinancement est possible, sans négociations préalables avec les obligataires.

Faire appel au financement en crowdlending sur WeShareBonds peut-être une opportunité de financement pour racheter les minoritaires ISF existants. En effet, les investissements « ISF » se sont souvent révélés être des instruments assez contraignants (actions de préférence) et potentiellement coercitifs via des clauses de liquidité à l’issue d’une période inaliénabilité de 5 ans (établie pour raisons fiscales).

Si la liquidité n’était pas mise en œuvre après 5 ans, les investissements ISF donnaient lieu à des pénalités. Ils pouvaient enclencher un rocessus de cession de la société pour apporter de la liquidité aux minoritaires. Avec la fin du dispositif ISF, le crowdlending devient un nouvel outil pour le dirigeant de PME. En reprenant son indépendance, le dirigeant pourra également renouer avec une politique de versement de dividende plus agressive sous réserve de faire face à ses autres engagements financiers.